0
0
Laurent VasnierAnalyste en crowdfunding et investissement participatif
L’equity crowdfunding (devenir actionnaire de startups) comporte des risques majeurs: perte totale du capital car la plupart des startups échouent, illiquidité (plusieurs années sans pouvoir vendre), dilution lors des levées suivantes et absence de dividendes. On l’aborde en diversifiant sur de nombreuses sociétés, en n’y consacrant qu’une petite poche, et en bâtissant sur un socle sûr.
L’equity crowdfunding attire par ses histoires de réussite, mais il s’agit de capital-risque. En comprendre les risques évite de mauvaises surprises et permet de bien le dimensionner dans un portefeuille.
La perte totale
Le risque principal est de tout perdre: statistiquement, la majorité des startups échouent. Une poche d’equity peut comporter plusieurs pertes totales, compensées, ou non, par quelques succès. C’est la logique du capital-risque: viser les rares grandes réussites tout en assumant de nombreux échecs.
L’illiquidité
Vos parts ne sont pas facilement revendables. Il faut souvent attendre des années une revente, une acquisition ou une introduction en bourse. Certaines plateformes, comme Seedrs, offrent un marché secondaire, mais la liquidité y reste limitée. N’investissez que de l’argent immobilisable longtemps.
Dilution et absence de dividendes
Lors des levées suivantes, votre participation peut être diluée. Et la plupart des startups ne versent pas de dividendes: le gain éventuel viendra de la plus-value à la sortie, incertaine par nature. Le retour, s’il vient, arrive au bout d’un long chemin.
Comment l’aborder
Diversifiez sur de nombreuses startups pour ne pas dépendre d’une seule. Limitez l’equity à une petite poche de votre portefeuille, celle que vous pouvez perdre. Et bâtissez l’essentiel sur un socle sûr et liquide, comme un prêt avec garantie réelle, qui amortit la volatilité de la poche capital-risque.
Conclusion
L’equity crowdfunding peut avoir sa place pour qui accepte le capital-risque, à condition de diversifier, de limiter la poche et de n’y mettre que de l’argent immobilisable et perdable. Un socle sûr reste la fondation: l’equity est un pari, pas une base.
Questions fréquentes
Peut-on tout perdre en equity crowdfunding?
Oui. La majorité des startups échouent; la perte totale d’une participation est un risque réel.
Peut-on revendre ses parts?
Difficilement. L’investissement est très illiquide; un marché secondaire, quand il existe, offre une liquidité limitée.
Quelle part y consacrer?
Une petite poche que l’on peut perdre, très diversifiée, sur un socle sûr et liquide.
